Компания Volvo Cars или Volvo Personvagnar AB была создана как подразделение SKF, специализировавшейся на производстве шарикоподшипников, в 1927 г. Форма деятельности материнской компании дало название дочерней – с латыни volvo можно перевести как "я качу". Спустя 8 лет компания становится независимой, а в самом конце XX века – в 1999 г – переходит под контроль Ford, образуя совместно с Jaguar и Land Rover группу Premier Automotive Group (PAG). Volvo оказалась неприбыльной, и теперь Ford пытается избавиться от компании, в качестве возможного покупателя называется китайский Geely Automobile.
Volvo первым внедрила такие новшества как детские кресла, активные подголовники, трехточечные ремни безопасности и боковые шторки безопасности. Все это делает из автомобилей компании эталоны безопасности, чем, строго говоря, и слывет продукция Volvo. К тому же автомобили компании отличают угловатым дизайном, который пусть нравится и не всем, но и находит множество поклонников.
Заводы компании расположены на территории Швеции и Бельгии (здесь всего один завод). На предприятиях компании работает почти 25 тысяч человек. Штаб-квартира – в Гётеборге.